澎湃新闻记者近日也关注到★◆，锂电铜箔龙头嘉元科技（688388■★◆◆.SH）日前一则公告披露，公司近日与梅州市梅县区人民政府就◆■■★“嘉元科技年产5万吨高端铜箔建设项目”签署《投资意向书解除协议》。此举意味着，近3年前筹划的项目最终未能实施◆★。
同时◆★◆，有色金属行业的发展模式也显示出变局。葛红林提到◆★◆■★■，近年来■■★★★★，按照国家的统一规划部署，在地方政府和行业龙头企业的共同努力下，形成了一批独具特色的产业集群，“呈现集群化、集中化、全链条式发展格局的变化。◆■”
此前的2022年11月10日，国际能源署（IEA）发布的《关键矿产资源政策跟踪》显示，全球25个国家和地区（包含关键矿产资源的主要生产国和消费国）已实施近200项政策和法规◆★■◆■★，而其中100多项是在过去几年颁布。IEA在去年发布的《关键矿产市场评估2023》报告也提到，许多干预措施对贸易和投资产生影响◆★◆★，有些还包括限制出口。自2009年以来■★，全球对关键原材料出口限制的政策数量增加了5倍★★■◆■。
值得一提的是★★，今年的4月26日，联合国宣布成立◆■◆★★“能源转型关键矿物小组”◆★◆■★。该小组汇集了各国政府、组织和联合国机构★★，旨在制定一套共同的自愿性原则，以保护环境和社会标准◆★◆◆◆，从而确保在能源转型过程中实现公正。
葛红林在上述论坛上也提及电解铜箔行业投资过热的问题。伴随着风投不断涌入新能源产业◆■■，部分加工领域热度爆棚，一些券商的宣传加剧盲目投资◆■★★◆，应用领域宣传脱离市场需求，实际需求增幅远低于新增产能的快速扩张。以电解铜箔为例，2023年我国电解铜箔产量87.5万吨，但实际产能利用率不到70%，预计2024年产能利用率只有50%左右，结果就是锂电铜箔的加工费持续走低，目前不足16000元的综合加工费★◆◆，每吨亏损4000元左右。狭窄赛道，拥挤之后就是踩踏★■★，电池铝箔过剩了还可以转型生产空调箔，电解铜箔一旦上了◆★◆◆，难以掉头，必然恶化竞争。
该项目取消的客观背景之一在于，嘉元科技业绩正在承压◆◆。更进一步剖析，则是锂电铜箔行业的黄金时代并没有维持太久，随着大量产能释放，铜箔厂商的盈利能力普遍大幅下降◆◆■★◆。
紫金矿业（在2023年年度报告就提到■◆，公司从2020年以来矿产品年均复合增速铜约30%、金超15%，为全球15家顶级矿业中唯一连续三年铜矿实际产量达成产量指引的公司◆◆■◆★，为头部矿企中矿产铜◆★、金产量增长最快的企业之一★■★。
以嘉元科技为例，今年上半年，该公司营业收入为24.23亿元◆◆◆■■★，和上年同期相比（同比）增加16.62%★■；归属于上市公司股东的净利润为-1.05亿元★★◆◆，同比大幅减少595.15%。就业绩的大幅下滑★★，嘉元科技称★◆◆★◆，主要系受市场竞争加剧、加工费下降、供需关系变化、原材料价格波动、整体经济形势变化及行业周期等因素影响◆◆■◆■，公司毛利率出现较大程度的下降所致。
然而，纵观有色金属行业■■◆■■，葛红林认为当下仍面临多重变局和挑战，其中包括矿产资源安全稳定问题等。他同时以亲身经历整个改革过程的电解铝产业为例呼吁★★◆★■■，在当下既要发展行业新质生产力，又要加快行业转型升级的过程中，绝不能忽视行业产能的“自律◆◆★★■”。
在上述论坛现场，澎湃新闻（）记者注意到，无论是服务有色金属产业的金融机构，还是热门赛道新能源领域的材料生产制造商，“内卷”同样是他们的高频词◆◆。
在资源端开发之外■★，葛红林还表示，产业发展重心的变化还呈现出向材料领域转移的变化。绿色能源、储能★◆◆◆■◆、电动化、轻量化、人工智能、算力等都需要有色材料做支撑★■◆，这些领域均是有色产业未来关注和发展的焦点。
另一家海外布局抢眼的矿企洛阳钼业（SH◆★.603993/HK.03993）也在2024年中期报告中指出，公司今年上半年铜钴产量实现倍增★◆◆■◆，是上半年全球贡献铜产能增量最大的矿企★■，同时继续位列全球第一大钴生产商。
变局之一在于产业发展重心的变化，“首先是资源的开发重心呈现向海外移动的变化◆■。”除上述提到的一组数据之外，行业内的统计数据还显示，铜★★★◆★、铝、镍■★◆■◆、钴等矿产海外资源的权益储量和产量均已超过国内。
他提到一组数据★■：截至2023年，中国企业在四十多个国家和地区拥有170多个项目，骨干中资企业拥有海外资产超过9500亿元，销售收入超过7600亿元，员工也已接近10万名◆■★★■。
“这更是凸显了★■◆■■‘关键矿产’在全球范围内的关注程度不断上升。”葛红林强调■■◆，未来对中国矿业或海外投资而言★■，尤其是■◆■★“关键矿产”相关对外投资合作领域系统性风险在不断上升，“识别风险、应对风险◆■■★，逐渐成为中企国际化和全球化发展的最重要课题之一。”
葛红林指出，当前我国传统制造业面临很多热点问题■★，既要发展行业新质生产力◆◆★■★◆，又要加快行业转型升级，在这既要又要的过程中，我们绝不能忽视行业产能的法治化自律和市场化调控。★★■◆“如果行业是无序扩张、盲目发展、企业亏损，企业重心必将转到拼价格■■★◆★★、保生存，何以赋能行业新质生产力的发展？”
葛红林强调，纵观整个改革过程，可以给出深刻的一课◆★■◆◆★，■★◆■■■“行业产能不是越多越好◆◆★★◆★。”只有具有行业自律的产业◆◆◆■★，才能把重心转移到科技降本、技术改造上，从而成长为具有国际竞争力的产业。
其援引数据指出，2023年我国进口有色金属矿产品实物量超过2亿吨，有色金属行业总体“外采比”达到58%★◆■★★。而22种有色金属矿产中◆◆■■■★，有18种依赖进口★■◆■■，12种矿产进口占比超过50%。在传统大宗金属中，近10年铜矿◆■★■◆■、铝土矿等大宗矿产进口量均翻了一番；而镍、钴、锂等新能源矿产进口比例更大。
在2024年半年度业绩说明会上，嘉元科技董事长廖平元提到，“随着市场竞争升级■■，铜箔厂商盈利能力大幅度下滑，中小厂商抗风险能力较差，产能出清是未来发展趋势◆■◆◆★■，未来锂电铜箔市场份额将向头部企业集中。”
其以中国2002年至2017年长达15年的电解铝产能宏观调控为例提到★◆■◆◆■，◆■“遗憾的是出现了■◆■■★‘调控-膨胀-再调-再膨胀’的怪圈，最终导致电解铝行业的全面亏损。■■★◆”这一行业最终的出路在于“法制化地确定了产能天花板，市场化地确定了产能置换★■，加快了落后产能的出清步伐。”
中资企业正逐步成为推动世界有色金属资源开发的重要力量。在日前举行的第三届五矿产业金融论坛上，中国有色金属工业协会会长◆★、中国铝业集团原董事长葛红林如是提到。
不过，葛红林提醒，随着中国对有色金属矿产资源需求规模的不断扩大■◆★◆■，矿产资源如何安全★★、足量、稳定供应依旧是困扰行业发展的首要问题◆◆★。
同时，中企在海外的合作领域也在不断拓宽，“中国铜加工材海外产能已经达到120万吨，约占我国铜资源进口总量的10%。”近两年新能源领域同样显示出，电池产业也在加速全球布局◆■◆★★。
值得关注的是◆■■■◆★，在有色金属领域，关键资源和技术成为国际博弈的焦点问题。尤其是近一两年，相关国家对关键矿产、关键技术■★★★■★、关键装备的控制都在不断增强。“国家安全、公共安全等非经济因素在全球产业链分工中影响在不断加大。◆■”葛红林强调。
2016年，电解铝行业陷入至暗时刻，吨价曾跌到9000元左右；最新的电解铝吨价则是站到了近20000元的位置。
其中包括江西鹰潭、安徽铜陵、湖北大冶、甘肃金川、福建龙岩等铜产业集群■◆■★；山东滨州和聊城、内蒙古包头和霍林郭勒、广东佛山★★■★★、山东龙口和临朐、河南巩义等全产业链一体化铝产业集群；江西赣州★■★◆◆■、湖南株洲、福建厦门、四川成渝钨产业集群以及河南安阳铅锌再生循环利用产业集群等。
